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Análisis: A medida que el prestamista del Reino Unido, HSBC, considera vender la unidad canadiense, surgen problemas antimonopolio

TORONTO, 5 oct (Reuters) – Mientras el prestamista británico HSBC Plc explora una posible venta de su unidad canadiense, abogados y analistas dicen que el mercado bancario concentrado del país podría disuadir a los grandes bancos nacionales de presentar ofertas, ya que el gobierno ordenó al regulador antimonopolio que presione para lograr más competencia. .

Un acuerdo con HSBC sería la primera gran venta de un banco en una década en Canadá, uno de los mercados más concentrados del mundo, donde los seis bancos más grandes controlan alrededor del 80% de los activos totales, según cálculos de Reuters, cerca de la doble saturación. Estados Unidos, donde los cinco bancos más grandes controlan el 40%.

El mercado está tan saturado que los bancos canadienses se están expandiendo al extranjero para reducir su exposición y se le han otorgado más poderes a la Oficina de Competencia de Canadá para evitar una mayor concentración.

Los postores más probables que tendrían menos problemas con los reguladores antimonopolio son los bancos canadienses más pequeños, dijeron los analistas, mientras que una venta a un banco chino no tendría problemas antimonopolio pero podría verse frustrada por preocupaciones de seguridad nacional.

Reuters informó el martes que HSBC contrató a JPMorgan Chase para manejar una posible venta del séptimo mayor prestamista de Canadá por activos para impulsar los rendimientos del banco matriz según lo exigido por su mayor accionista.

La unidad canadiense de HSBC se puede valorar en alrededor de C $ 8 mil millones ($ 5,9 mil millones) a C $ 10 mil millones ($ 7,4 mil millones), estiman los analistas. Generó 952 millones de dólares canadienses en ganancias antes de impuestos en 2021, según su informe anual.

Es posible que el universo de compradores potenciales ya sea pequeño, ya que algunos de los principales prestamistas canadienses, incluidos Toronto Dominion Bank (TD.TO) y Bank of Montreal (BMO.TO), están comprando activos en Estados Unidos, dijo. James Shannan, analista sénior de acciones de Edward Jones.

«Ningún banco en Canadá parece ser un candidato probable para este acuerdo», dijo Shannan. Descartó cualquier oferta de bancos con sede en EE. UU., diciendo que no lograron expandirse a Canadá debido a los altos requisitos de divulgación y suficiencia de capital.

Dijo que Royal Bank of Canada , el mayor prestamista del país, tiene la capacidad para hacer el trato, pero es posible que no se sienta atraído por la combinación de negocios de HSBC.

Gabriel Dechaine, analista bancario del Banco Nacional de Canadá (NA.TO), dijo en una nota que los obstáculos regulatorios serán aún mayores para RBC que para otros bancos canadienses, aunque todos enfrentan problemas de competencia.

RBC se negó a comentar, mientras que TD y BMO no respondieron a la solicitud de comentarios de Reuters.

LICITADORES CHINOS?

Es probable que los prestamistas más pequeños, como el Banco Nacional de Canadá (NA.TO) y algunos pretendientes chinos, muestren interés, dijeron los analistas.

Keefe, Bruyette & Woods dijo en una nota de investigación que la presencia de HSBC en el oeste de Canadá podría proporcionar una diversificación instantánea para el National Bank con sede en Montreal.

National Bank, que tiene un valor de mercado de 30.100 millones de dólares canadienses, se negó a comentar.

Dechaine dijo que el negocio de HSBC podría ser atractivo para un importante banco chino. Pero los problemas de seguridad nacional pueden complicar el proceso.

«Posiblemente, al gobierno federal le preocuparía que la adquisición de HSBC Canada por parte de un comprador controlado por China permitiría al gobierno chino acceder al sistema bancario canadiense», dijo John F. Clifford, director ejecutivo de McMillan LLP.

«Me puedo imaginar fácilmente que el gobierno federal se sumerge demasiado para evaluar las posibles preocupaciones de seguridad e interés público».

HSBC Bank Canada es el actor internacional más grande de Canadá, con negocios de banca comercial, banca personal, banca de inversión y servicios de mercado. Aún así, sus activos de $ 120 mil millones en Canadá son mucho más pequeños que los del Banco Nacional, el sexto más grande de Canadá con activos de C $ 387 mil millones.

Los defensores de los consumidores se han quejado durante mucho tiempo de las altas tarifas de la banca diaria y probablemente se opondrían a una mayor consolidación. La tarifa mensual promedio en una cuenta corriente canadiense es de $11, en comparación con $7 en los Estados Unidos, según un análisis de Reuters que excluyó las cuentas de los estudiantes.

La Oficina de Competencia de Canadá dijo en un correo electrónico a Reuters que si el Ministerio Federal de Finanzas de interés público certifica una fusión bancaria, no habrá lugar para litigios.

En 1998, el gobierno de Canadá bloqueó la adquisición de BMO propuesta por RBC y la fusión de TD y CIBC, con el argumento de que el acuerdo conduciría a una concentración inaceptable de poder económico.

Desde entonces, el único acuerdo bancario importante que se aprobó fue la compra por parte de Scotiabank del banco en línea canadiense de ING Groep por 3.100 millones de dólares canadienses en 2012.

Nigel D’Souza, analista de inversiones de Veritas Investment Research, dijo que es poco probable que HSBC encuentre un solo comprador que pueda pasar el escrutinio antimonopolio.

«Así que creo que el resultado más probable para que el acuerdo se lleve a cabo es que los activos de HSBC se escindan y se dividan entre varios de los bancos más grandes», agregó.

($1 = 1,3507 dólares canadienses)

Reportado por Divya Rajagopal Escrito por Denny Thomas Editado por David Gregorio

Fuente.

Diario el Economista

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