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Análisis: El ataque ESG de Musk destaca un desastre industrial de $ 35 billones

LONDRES/BOSTON, 20 mayo (Reuters) – El rechazo de Elon Musk a la gobernanza ambiental, social y corporativa (ESG) se considera una «estafa» destaca que la tendencia de inversión más candente de Wall Street, que abarca alrededor de $ 35 billones en activos, significa diferentes cosas para diferentes personas. .

El director ejecutivo de Tesla Inc (TSLA.O) arremetió el miércoles contra S&P Global Inc (SPGI.N) después de que el fabricante de automóviles eléctricos fuera retirado de su principal índice ESG, al tiempo que agregó algunas empresas cuyas actividades son dañinas para el medio ambiente. así como productores de petróleo y gas.

Musk recurrió a Twitter para expresar su frustración con la medida «a pesar de que Tesla está haciendo más por el medio ambiente que cualquier otra compañía». Agregó que la ESG “fue armada por falsos guerreros de la justicia social”.

La directora sénior de S&P Dow Jones Indices, Margaret Dorn, dijo a Reuters que Tesla fue excluida del índice porque su puntaje había bajado levemente, al igual que los puntajes de otros fabricantes de automóviles habían mejorado. Tesla no fue excluida porque los ejecutivos de S&P decidieron sacar a la compañía del índice por un tema específico, agregó. ver Más información

Si bien los automóviles Tesla contribuyen a reducir las emisiones de carbono, su puntaje ESG se ha quedado atrás en otros aspectos, como las malas condiciones laborales en su fábrica estadounidense en Fremont, las denuncias de discriminación racial y su manejo de una investigación del gobierno de los EE. UU. sobre varias muertes. y lesiones relacionadas con su tecnología de piloto automático.

La inversión sostenible, que tiene en cuenta los factores ESG en la selección de carteras, se ha disparado en los últimos años, alcanzando los 35,3 billones de dólares a principios de 2020, según Global Sustainable Investment Alliance.

Media docena de administradores de inversiones entrevistados por Reuters dijeron que la disputa de Musk con S&P ilustra cómo aún reina la confusión sobre cuántos inversionistas y ejecutivos ven el sector.

Algunos, como Musk, creen que las calificaciones deberían recompensar a las empresas que hacen más por el planeta y la sociedad. Otros, incluidas empresas como S&P que producen las puntuaciones, dicen que el objetivo es mostrar cuánto riesgo enfrentan las acciones de una empresa debido a factores ESG.

Esto explica por qué algunas empresas que son importantes contribuyentes al cambio climático, como Exxon Corp (XOM.N), pueden permanecer en un índice ESG si pueden demostrar que están tomando medidas para reducir ese riesgo.

“En última instancia, ESG es una forma de identificar y tratar de cuantificar el riesgo. Así que básicamente se trata de mitigar el riesgo”, dijo Chi Chan, gerente de cartera de Federated Hermes. “Efectivamente, Musk está confundiendo ESG con sostenibilidad”.

Mark Tinker, director de inversiones de Toscafund Hong Kong, dijo que Musk «señaló correctamente» que las consideraciones de gobierno corporativo y social se están utilizando «para cancelaciones impulsadas por políticas» y que la contribución de una empresa al medio ambiente también puede «significar lo que quieras». ser – estar». .”

«Todo es muy subjetivo», dijo Tinker.

Tesla no respondió a una solicitud de comentarios en nombre de la empresa o Musk.

S&P publicó el cambio en su índice ESG el 22 de abril. Pero no fue hasta el 18 de mayo, el día después de que Horn escribiera una publicación de blog explicando por qué Tesla fue excluido del índice, que los usuarios de Twitter comenzaron a publicarlo, lo que llamó la atención de Musk.

Solo una pequeña fracción de los activos bajo gestión de la industria ESG (11.700 millones de dólares a fines de 2020) están vinculados a los índices S&P. El influyente rival del índice ESG de S&P, MSCI Inc (MSCI.N), ha mantenido hasta ahora a Tesla en su índice ESG de primer orden.

No quedó claro de inmediato si la exclusión del índice S&P ESG tuvo algún impacto en las acciones de Tesla esta semana. Las acciones ya habían estado cayendo casi todos los días desde principios de abril, perdiendo casi el 40% de su valor, en medio de preocupaciones de que los bloqueos relacionados con el COVID-19 en China obstaculizarán la producción de automóviles de Tesla y una posible desaceleración económica, y la inflación furiosa disminuirá la demanda de sus vehículos ver Más información

La incertidumbre sobre si Musk completará su adquisición de Twitter Inc por 44.000 millones de dólares también ha pesado sobre las acciones de Tesla.

DETALLES DE LA PUNTUACIÓN

S&P se negó a proporcionar un desglose de su puntaje ESG de Tesla, que se compila en función de los puntajes de las diversas operaciones y prácticas de la compañía.

MSCI también se negó a proporcionar un desglose, pero una copia del 3 de mayo de su calificación de Tesla enviada a los inversores y revisada por Reuters muestra cómo su bajo desempeño percibido en temas sociales quitó algo de brillo a las sólidas credenciales ecológicas de la compañía.

Tesla obtuvo una puntuación de 9,1 sobre 10 en cuestiones ambientales, frente a un promedio de la industria de 6,5. Esto representó el 30 % de su puntaje ESG total. En cuestiones sociales, sin embargo, obtuvo un 1,4 frente a un promedio de 3,5, mientras que en gobernanza obtuvo un 5,1 frente a un promedio de 3,2.

Andrew Poreda, vicepresidente senior de Sage Advisory Services, una firma de inversiones con sede en Austin, dijo que, como inversionista en Tesla, entendía por qué los puntajes ESG de la compañía eran más bajos de lo que podrían haber sido basándose únicamente en la contribución de Tesla. contra el cambio climático.

“No se puede vivir en un vacío de solo problemas ambientales o sociales, todos están interconectados”, dijo Poreda.

Información de Simon Jessop en Londres y Ross Kerber en Boston; Editado por Greg Roumeliotis y Richard Pulido

Fuente: https://www.reuters.com/business/sustainable-business/musks-esg-attack-spotlights-35-trillion-industry-confusion-2022-05-20/

Diario el Economista

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