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Análisis: los pagos de hipotecas de los bancos del Reino Unido vienen con un aguijón en la cola

LONDRES, 10 oct (Reuters) – Mientras los hogares británicos se enfrentan a un invierno de costos energéticos altísimos, una moneda en caída y una inflación de casi dos dígitos, los bancos del país se están preparando para un buen día de pago a medida que los precios de las hipotecas se disparan después de una década de estancamiento.

Los bancos están encontrando el mercado de préstamos hipotecarios a su favor después de años de tasas hipotecarias bajas, pero también son conscientes de que las facturas hipotecarias más altas pueden significar problemas para los clientes con problemas de liquidez.

Algunos inversionistas y analistas ya están cuestionando si los modelos de riesgo de los bancos están a la altura de la tarea de identificar préstamos que generarán ganancias de aquellos que podrían costarles caro a los prestamistas a largo plazo.

“El problema es que las personas que refinancian al 6 %, que era, digamos, el 2 %, experimentarán grandes salidas de efectivo para respaldar los pagos de la hipoteca”, dijo John Cronin, analista bancario de Goodbody.

“Mi preocupación es que los modelos de provisión bancaria no reflejan adecuadamente este desafío de asequibilidad en el contexto de bajo desempleo”.

El mercado hipotecario de Gran Bretaña se sumió en el caos el mes pasado cuando el nuevo ministro de Finanzas del país, Kwasi Kwarteng, dio a conocer un llamado «mini-presupuesto» que prometía miles de millones de libras en recortes de impuestos no financiados.

Los mercados se estremecieron ante la perspectiva de que esto significaría un gran endeudamiento del gobierno, lo que reduciría los precios de los bonos del gobierno del Reino Unido y aumentaría las apuestas por tasas de interés más altas.

La agitación ha llevado a los bancos a retirar alrededor de 1.700 productos hipotecarios en una semana, el equivalente a aproximadamente el 40% de los productos disponibles, lo que provocó una carrera entre los consumidores desesperados por asegurar las ofertas más baratas posibles.

Un banquero senior dijo que vio tres veces más solicitudes de nuevas hipotecas de lo habitual en la semana posterior al mini-presupuesto de Kwarteng y tuvo que redistribuir el personal para hacer frente a un aumento en las llamadas de los clientes.

Algunas de las ofertas retiradas se reintrodujeron gradualmente esta semana a tasas entre uno y dos puntos porcentuales más altas.

Tanto la hipoteca de tasa fija promedio de dos años como la de cinco años aumentaron un 6% el viernes, por primera vez desde 2008 y 2010, respectivamente, dijo el proveedor de datos Moneyfacts.

Esas tasas promedio rondaban el 4,75% el 23 de septiembre, antes de la implementación del impuesto Kwarteng, y estaban entre el 2 y el 3% en octubre del año pasado, según mostraron los datos de Moneyfacts.

Gráficos de Reuters

Los bancos están elevando las tasas hipotecarias para adelantarse a los aumentos de tasas esperados por parte del Banco de Inglaterra, y los mercados monetarios fijan tasas de referencia que alcanzarán casi el 6% el próximo año, según datos de Refinitiv.

Pero las tasas más altas afectarán duramente a los prestatarios.

“Todos los que pasen de fijo a variable, o de fijo a una nueva tasa fija, verán que sus pagos mensuales aumentan drásticamente más allá de lo que ya está sucediendo con los costos de alimentos y energía”, dijo Jim Leaviss, CIO de renta fija pública en el administrador de inversiones M&G.

“Es difícil ver que no veremos una desaceleración sustancial de la actividad económica en los próximos meses y, de hecho, a lo largo de 2023”, agregó.

Los pagos de hipoteca como proporción de los ingresos brutos de los hogares promediaron alrededor del 20% en junio, según BuiltPlace, una consultora de bienes raíces. Podrían aumentar a alrededor del 27%, el más alto desde principios de la década de 1990, si las tasas hipotecarias suben al 6%, dijo la consultora.

Las condiciones del mercado hipotecario fueron un «tema candente» de discusión en una reunión entre ejecutivos bancarios y Kwarteng el jueves, siendo la accesibilidad «la principal preocupación», según una fuente informada sobre las discusiones. ver Más información

GANANCIA A CORTO PLAZO, DOLOR A LARGO PLAZO

Los bancos se benefician de tarifas más altas, ya que ganan dinero con la diferencia entre lo que cobran por los préstamos y lo que pagan por los depósitos.

Los analistas de Jefferies estimaron que tres de los bancos minoristas más grandes de Gran Bretaña, NatWest (NWG.L), Lloyds (LLOY.L) y Barclays (BARC.L), deberían aumentar colectivamente sus ingresos en £12 mil millones (US$13,43 mil millones) hasta 2024 debido para ampliar los márgenes, incluso en las hipotecas. Estos bancos reportaron £48 mil millones en ingresos en 2021.

El director ejecutivo de Lloyds, Charlie Nunn, dijo en una conferencia bancaria el mes pasado, antes del minipresupuesto de Kwarteng, que el prestamista obtuvo alrededor de £ 175 millones en ingresos por cada aumento de 25 puntos básicos en las tarifas, suponiendo que gastó solo la mitad de los aumentos para los ahorradores.

Los incumplimientos de pago de los préstamos bancarios se han mantenido notablemente bajos durante la pandemia y más allá, pero los costos de vivienda mucho más altos, acumulados en el aumento de las facturas de energía, podrían cambiar eso, dijeron los analistas.

Se espera que los bancos británicos tengan «los próximos dos trimestres muy buenos» antes de un 2023 «difícil», dijeron los analistas bancarios de RBC en una nota.

Teniendo en cuenta los últimos precios de las hipotecas, el RBC calculó que los pagos de la hipoteca aumentarían entre 470 y 250 libras esterlinas al mes para los hogares que vuelven a hipotecar, dependiendo de si habían refinanciado antes.

Los alquileres privados también podrían aumentar £280 al mes si los propietarios trasladan los costos hipotecarios más altos a los inquilinos, dijeron analistas de RBC.

El aumento de las tasas hipotecarias será un duro golpe para las finanzas de millones de familias, dijo Sue Anderson, jefa de medios de StepChange, una organización benéfica dedicada a la deuda.

“Nuestra investigación sugiere que muchos hogares no pueden permitirse esta presión adicional: casi uno de cada dos adultos británicos está luchando para mantenerse al día con las facturas del hogar y los compromisos crediticios, frente al 30 % en octubre de 2021 y el 15 % en marzo de 2020”.

Los prestamistas británicos han hablado con el organismo comercial de la industria UK Finance sobre las opciones de indulgencia para los clientes en dificultades, dijo el organismo comercial a Reuters, y agregó que estaba listo para reaccionar según sea necesario.

El banquero sénior dijo que, si bien los incumplimientos hipotecarios aún eran bajos (los préstamos hipotecarios solían ser el último compromiso al que se rezaban los consumidores), no eran complacientes.

«Esperamos que sea a una escala mayor de lo habitual, y aún no ha comenzado».

($1 = 0.8937 libras)

Información de Iain Withers, Sinead Cruise y Lawrence White. Información adicional de Andy Bruce en Londres. Editado por Jane Alvares

Fuente.

Diario el Economista

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