Corporaciones y el Mercado Financiero

Competencia

En el proceso de tales interacciones, mucha información se señala a través de los precios (ver escuela austriaca de economía). Los vendedores interesados ​​reducen los precios para atraer compradores, y los compradores revelan sus preferencias aumentando sus ofertas para competir con otros compradores. Cuando se hace un trato, nadie puede estar completamente satisfecho con el precio acordado, pero ambos socios contractuales se sienten mejor. Si los precios exceden los costos, los vendedores obtienen ganancias, un incentivo para ofrecer más. Cuando otros competidores descubren qué acciones generan ganancias, pueden imitar al proveedor original. Por otro lado, las pérdidas les dicen a los proveedores qué abandonar o cambiar.

Estas señales de pérdida de beneficios coordinan a millones de vendedores y compradores en la economía moderna compleja y en evolución. La «democracia del dólar» del mercado asegura que los compradores obtengan más de lo que quieren y gasten menos recursos en lo que no quieren. Los precios competitivos funcionan igual que las señales de radio; son fáciles de detectar y no necesitamos saber de dónde vienen. No hace falta analizar todas las posibles causas de la última crisis energética para saber que hay que eliminar a los bebedores de gas y ahorrar electricidad; y las compañías petroleras solo necesitan saber que el petróleo se está volviendo más caro para comenzar a perforar nuevos pozos o experimentar con la extracción de combustible de esquisto bituminoso o arenas bituminosas. La competencia de precios informa a millones de personas independientes en millones de mercados, coordinándolos de manera efectiva, como si fuera «una mano invisible», como dijo una vez Adam Smith, el padre de la economía.

Los proveedores también participan en una competencia invaluable. Intentan mejorar sus productos para obtener una ventaja competitiva sobre sus rivales. Para hacerlo, incurren en los costos y riesgos de la innovación de productos. Este tipo de competencia inspiró innumerables pasos evolutivos, entre el primer saltador de vallas de los hermanos Wright y el último Boeing 747, por ejemplo. Esta competencia ha impulsado un progreso material sin precedentes desde la revolución industrial.

Los productos diferenciados pueden dar a los primeros proveedores un «nicho de mercado». Sin embargo, tal nicho nunca es completamente seguro, ya que otros competidores se esforzarán por mejorar sus propios productos, manteniendo a todos los proveedores en un estado de «inquietud creativa».

Otra herramienta competitiva es la innovación de procesos para reducir costos, lo que permite a los productores reducir los precios de los competidores. ¡Este tipo de acción competitiva nos dio calculadoras de bolsillo omnipresentes de dos dólares solo una generación después de que las primeras calculadoras se vendieran por trescientas veces ese precio!

Un tercer instrumento para superar a los rivales es la publicidad para atraer la atención de los compradores hacia sus productos. Los proveedores también compiten ofreciendo garantías y servicio posventa. Esto es común con productos complicados y duraderos como los automóviles. Reduce los costos de transacción del comprador y fortalece la posición competitiva del proveedor.

La competencia, por lo tanto, obliga a las personas a permanecer alerta e incurrir en costos. Antes de que pueda competir efectivamente en un mercado, se necesita el conocimiento relevante. Los compradores deben preguntarse cuáles son sus necesidades, qué productos están disponibles, qué pueden pagar y cómo se comparan varios productos, dados los precios. Esto impone costos de búsqueda: piense en el tiempo y el esfuerzo que implica comprar una casa, por ejemplo. Los proveedores deben averiguar dónde está la demanda, qué atributos técnicos quiere la gente en su producto, dónde obtener los diversos insumos y componentes, cómo capacitar a los trabajadores, cómo distribuir sus productos, cómo mejorar los productos y procesos, cómo reaccionarán los competidores. . , es mucho más. Dichos esfuerzos, en investigación, desarrollo y mercadeo, pueden ser muy costosos y aun así pueden quedar en nada. Por cada bonanza en el mercado, hay muchas decepciones. Y surgen otros costos cuando los vendedores y compradores negocian los detalles del contrato y controlan y hacen cumplir la entrega.

En una economía dinámica y especializada, los costos de buscar conocimiento y realizar intercambios (llamados “costos de transacción”) tienden a ser elevados. Por lo tanto, no sorprende que los participantes del mercado estén dispuestos a reducir los costos de transacción y los riesgos asociados. Un método es aceptar reglas establecidas (llamadas “instituciones”) que les ayuden a ahorrar en los costos de adquirir conocimientos. Los mercados satisfacen las aspiraciones de las personas de manera más efectiva cuando existen reglas apropiadas y aplicadas. Otro dispositivo de ahorro de costos de transacción es aceptar relaciones abiertas a largo plazo, como contratos de trabajo. Otro es la publicidad, una forma en que los vendedores informan a los compradores y ahorran algunos costos de investigación. El comercio también es facilitado por intermediarios: expertos en el mercado, como corredores, agentes inmobiliarios y subastadores.

A pesar de estos métodos para reducir los costos de transacción, la competencia es incómoda y costosa para los competidores. Algunos empresarios disfrutan de la propia rivalidad del mercado. Pero la mayoría de la gente es ambivalente acerca de la competencia de una manera particular; les gustaría evitar competir en su propio lado del mercado, pero dan la bienvenida a la competencia entre aquellos a quienes compran o venden. En una sociedad libre, la gente, por supuesto, tiene derecho a dormirse en los laureles por no competir, pero perderá cuota de mercado y es probable que sus activos pierdan valor.

Para evadir la disciplina competitiva, los proveedores pueden tratar de lograr una “tregua competitiva” formando cárteles, particularmente en mercados con pocos proveedores o proveedores que necesitan grandes cantidades de capital para comenzar a operar. Por ejemplo, las aerolíneas de todo el mundo formaron el cártel de la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA), que fijaba las tarifas aéreas, los horarios e incluso pequeños detalles como los servicios de comidas. Los cárteles suelen fracasar cuando un miembro del cártel hace trampa en el precio acordado (ver cárteles y la OPEP) o cuando una empresa que no pertenece al cártel compite en innovación de precios o productos y los proveedores establecidos pierden cuota de mercado. Para los consumidores y el mercado en su conjunto, esta trampa en los acuerdos de los cárteles es una bendición.

La única manera de que los cárteles o monopolios eviten la competencia a largo plazo es obtener la protección del gobierno. Con demasiada frecuencia, los políticos y los burócratas cumplen fácilmente al imponer regulaciones coercitivas. Tienden a esconderse detrás de todo tipo de excusas: salvaguardar los puestos de trabajo, garantizar la salud y la seguridad públicas o proteger a los ciudadanos de los competidores extranjeros. Sin embargo, en realidad, inhibir la competencia a menudo es gratificante para los reguladores, quienes obtienen apoyo moral o financiero para la próxima campaña electoral o aseguran consultorías lucrativas. Los economistas llaman a esto “búsqueda de rentas” y señalan que invariablemente se produce a expensas de muchos compradores, que a menudo desconocen los costos infligidos por la interferencia política. Las intervenciones pueden brindar consuelo a unos pocos proveedores, pero dañan la riqueza de las naciones, lo que beneficia a muchos. La mayoría de los economistas, por lo tanto, consideran la competencia desenfrenada como un bien público que los gobiernos deben proteger y fomentar. Esta conclusión inspiró, por ejemplo, los intentos políticos de controlar las fusiones, los monopolios, el poder sindical y los cárteles a través de la política de competencia interna; y la creación de la Organización Mundial del Comercio, creada para proteger la competencia internacional de los gobiernos oportunistas.

La competencia funciona bien solo si los derechos de propiedad privada están protegidos y las personas son libres de hacer contratos bajo el estado de derecho. ¿Quién incurriría en los altos costos de explorar el conocimiento sabiendo que las ganancias esperadas pueden ser expropiadas o que los contratos posteriores para comercializar un descubrimiento están prohibidos por la regulación? Esta es la razón por la cual los derechos de propiedad seguros, la libertad de contrato y el estado de derecho, en resumen, la libertad económica, contribuyen al rápido crecimiento económico, al bajo desempleo y al alivio de la pobreza. Las encuestas internacionales muestran invariablemente que ninguna de las economías más pobres del mundo es libre y que ninguna de las economías más libres y competitivas del mundo es pobre.

Desde el punto de vista de toda la sociedad, la competencia activa en el mercado cumple tres funciones vitales:

Descubrimiento. El bienestar humano siempre se puede mejorar con nuevos conocimientos. La rivalidad competitiva entre proveedores y compradores es un poderoso incentivo para buscar conocimiento. El interés propio motiva esfuerzos incesantes, generalizados ya menudo costosos para hacer el mejor uso de las propiedades y habilidades de uno. La planificación central del gobierno y la voluntad del gobierno a veces se defienden como mejores medios para descubrir nuevos productos y procesos. Sin embargo, la experiencia ha demostrado que los comités centrales no están lo suficientemente motivados y simplemente no pueden reunir todo el conocimiento complejo, a menudo insignificante y muy disperso, necesario para un progreso de base amplia.

Selección y coordinación pacífica. La «votación en dólares» competitiva selecciona lo que la gente realmente quiere y expone los errores a través de «reprimenda con tinta roja» en el proceso de difusión de conocimientos útiles. Como los innovadores no pueden mantener en secreto sus descubrimientos, otros ven lo que es rentable y pueden imitar el éxito. A pesar de sorpresas inquietantes ocasionales y oportunidades cambiantes, la competencia promueve una evolución ordenada, repartiendo las inevitables cargas de ajuste y coordinando las expectativas divergentes. Competir y Negociar educa a las personas en la práctica de una “ética comercial”: pragmatismo para resolver problemas y mantener la paz para hacer el trabajo. Así, un orden de mercado competitivo inspira confianza, optimismo social y espíritu positivo.

Control de poder. La competencia de los proveedores fortalece a los consumidores; Los empleadores de la competencia capacitan a los trabajadores. Si bien algunos pueden intentar la búsqueda de ingresos, es importante que las personas ricas permanezcan expuestas a la rivalidad competitiva. Solo entonces reinvertirán su riqueza y talento en nuevas búsquedas de conocimiento, en beneficio de la humanidad. No siempre tendrán éxito. Prácticamente ninguna de las grandes fortunas estadounidenses que existieron en la década de 1950 sigue intacta en la actualidad. La competencia domina las concentraciones de poder económico y redistribuye la riqueza. De hecho, se puede ir más allá y decir que el capitalismo está legitimado por la competencia: la disposición de los ciudadanos propietarios a asumir los costos de la búsqueda de conocimiento socialmente beneficiosa. Los socialistas, con su lema «La propiedad es un robo», ganarán seguidores solo donde la competencia esté ausente o políticamente sesgada.

La competencia, como se analiza aquí, difícilmente figura en la economía neoclásica estándar, ya que la llamada competencia perfecta asume de manera poco realista un conocimiento perfecto. Sin embargo, en realidad, la mayor parte de la actividad económica consiste en encontrar y explotar el conocimiento y motivar a las personas renuentes con riqueza y talento a hacer lo mismo.

El senador Henry Clay tenía razón cuando le dijo al Senado de los Estados Unidos en 1832: «De todos los poderes humanos que operan en los asuntos de la humanidad, ninguno es mayor que el de la competencia». De hecho, competir es una parte integral de la búsqueda de la felicidad.

notas al pie

Diario el Economista

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