Tarjetas de Crédito

El Arrival+ es 2.1%, o: Por qué es mejor una tarjeta 2%

Inmediatamente después de mi publicación que analiza la bonificación de aerolínea del 50 % para American Express Business Platinum, quiero abordar el concepto de Arrival+ y un error común: que la tarjeta gana 2,1x millas en cada compra debido al 5 % de reembolso. en millas al canjear puntos.

La Llegada+ bono de registro sigue siendo bastante bueno, pero el Arrival+ es de cualquier manera Vale la pena mantenerlo como un conductor diario, ya que ofrece un valor verdaderamente abismal en comparación con una tarjeta del 2%.

Esta publicación tiene un sesgo hacia muy matemáticas-y. Sin embargo, puede omitir todos los cálculos y obtener un buen kilometraje de las mejores tablas de puntos principales si es titular de una tarjeta Arrival+.

¿Cómo funciona la redención?

Para canjear sus puntos a 1 cpp, debe canjear un mínimo de 10,000 millas en un cargo que se codifica como viaje y es de al menos $100. Cualquier redención de más de 10 000 millas debe realizarse en incrementos de 5000 millas o el valor del cargo total en millas (cargo de $211,46 = 21 146 millas). Tenga en cuenta que estoy ignorando, por conveniencia, efecto mínimos de redención adicionales de más de 10,000 millaseso sería En serio Estás herido. Debido a que obtiene un reembolso del 5% en las millas canjeadas, a menudo se dice que la tarjeta gana 2.1x millas en cada compra.

¿Dónde está el 2.1x?

Dado que queremos determinar la tasa de ganancia de Reach+ para el uso diario, ignoraremos la bonificación de registro.

Comenzando con un saldo de 0 puntos, deposita solo $28,000 dólares en su Arrival+ en 6 meses y gana 56,000 puntos.

Como se discutió en Loophole Travel, obtener el mejor canje es un poco un cálculo, ya que está recuperando el 5% del canje y necesita al menos 10,000 millas para canjear nuevamente. Depende de si está (a) cobrando su saldo en las tarifas actuales o (b) agregando nuevas tarifas de viaje para cobrar su saldo.

(a) Para lograr el canje óptimo, {Saldo total} – {Saldo de canje} + 0,05 * {Saldo de canje} = 10 000, que se restablece a: redondeado hacia abajo, canje ({Saldo total} – 10 000) / 0,95 millas.

(b) Para lograr el canje óptimo, {Saldo total} – {Saldo de canje} + 0,05 * {Saldo de canje} + 2 * {Compra futura} = 10 000, que se reinicia: redondeando a la baja, canjeando ({Saldo total} – 10 000 + 2 * {Compra futura}) / 0,95 millas.

Supongamos que la opción (a) es posible con sus 56 000 millas, ya que recientemente realizó una compra de viaje de $500,30. 46 000 millas / 0,95 significa que desea canjear 48 421 millas para quedarse con solo 10 000 millas. Lamentablemente, las restricciones del programa de canje de Arrival+ le impiden hacerlo, ya que debe canjear en incrementos de 5000 millas a menos que cubra el valor total de un cargo. En su lugar, canjea 45 000 millas, deja 11 000 millas en su cuenta y obtiene un bono de canje de 2250 millas: quedan un total de 13 250 millas. Ahora puede gastar $875 y canjear 15,000 millas o canjear 10,000 millas.

Como gastar $875 en el presente mejor opción de ganar, sí: gastó $28,875 en la tarjeta, canjeó 60,000 millas por $600 en tarifas de viaje y tiene 750 millas en su cuenta. Lo ha hecho lo mejor posible y ganó $600 / $28,875 = 2.0779% de reembolso en efectivo. Debido a que el saldo es tan bajo, tengo un valor de $0 para las 750 millas (necesita obtener 5,000 millas para canjear las millas a 0.5 por un crédito de reembolso en efectivo).

Sin embargo, si elige no gastar otros $875 y canjear 10,000 de sus 13,250 millas, habrá gastado $28,000, canjeado 55,000 millas por $550 en tarifas de viaje y tiene 3,750 millas en su cuenta. Incluso contando los 3.750 a 0,5 cpp (como cerca de la marca de canje de 5000 millas por 0,5 cpp de reembolso en efectivo), lo ha hecho muy mal y solo ganó $568,75/$28 000 = 2,03125 % de reembolso en efectivo. (si logra la valoración de 0,5 cpp en las millas actualmente en su cuenta, eso es solo 1,9643% de reembolso en efectivo. ¡Ay!).

Mejores puntos de interrupción

Por supuesto, la siguiente pregunta es qué valores de puntos en su cuenta son «óptimos», en el sentido de que debería poder canjearlos por el reembolso máximo (2.1%) sin gastar dinero extra. Por lo tanto, definimos un monto máximo de reembolso como un saldo inicial desde el cual puede canjear múltiplos enteros de 5,000 millas y una terminación de 10,000 millas restantes. Resulta que esto es bastante fácil: son números de la forma 4.750 * n + 10.000, con n > 2. La derivación de esta fórmula se deja como ejercicio para el lector; n > 2 porque valores más bajos no pueden dejarte con 10.000 millas restantes.

Tenga en cuenta que estamos ignorando las opciones de canje que no implican múltiplos de 5000 millas, aunque sus millas se pueden canjear en incrementos que no sean de 5000 millas si está cubriendo una carga completa y eso puede calcular un punto de interrupción óptimo. emancipación. (ver Actualización)

norteMillas inicialesUna milla para la redenciónnorteMillas inicialesUna milla para la redención
324,25015,0001267,00060.000
429,00020,0001371,75065,000
533,75025,0001476,50070.000
638,50030,0001581,25075,000
743,25035,000dieciséis86,00080.000
848,00040.0001790,75085,000
952,75045.0001895,50090.000
1057,50050,00019100,25095,000
1162,25055,00020105,000100,000

Notará que la brecha entre las millas delanteras y las millas para redimir se estrecha a medida que aumentan las millas delanteras; los dos valores se encuentran a las 200.000 millas (ya que el 5% de 200.000 es 10.000).

Hay varias conclusiones de esta tabla. En primer lugar, los peores canjes posibles son cuando su saldo está justo por debajo de la columna inicial de miles (pero la buena noticia es que se puede arreglar fácilmente canjeando la columna «millas para canjear» y gastando lo suficiente para llegar al punto más alto). Estamos hablando de 1.9277% de devolución de dinero malo, para 62,249 puntos y no entrar más. En segundo lugar, estar a mitad de camino entre el punto de equilibrio óptimo es negativo, ya que está gastando +/- $ 1,187.50 del punto de equilibrio óptimo. Tercero, no necesita comenzar con 105 000 millas para canjear 100 000 millas y tener 10 000 millas restantes; todo lo que se requiere es que gaste $52 500 en Arrival+ (gane 105 000 millas) y haya canjeado en incrementos de hasta 100 000 (digamos, 15.000 + 20.000 + 30.000 + 35.000 millas).

Lo más importante es darse cuenta de que usted no en logrado el máximo devolución de dinero 2,1% hasta que haya gastado $ 100,000 en la tarjeta (por lo que tendría 200,000 millas, y si todas fueran canjeadas, tendría 10,000 millas). Al convertir la tabla anterior en dinero gastado ({millas iniciales} / 2) y crédito de viaje canjeado ({millas para canjear} / 100 + 100), podemos obtener el porcentaje de reembolso de la tarjeta en los mejores puntos de corte. Para este ejercicio, las 500 millas restantes en su cuenta después de canjear 10,000 millas valen $0. Incluirlos a 0,5 cpp aumentaría un poco los valores y la tarjeta obtendría un rendimiento del 2,1025 % sobre una inversión de 100 000 $.

Si ha canjeado con un cargo completo (es decir, no canjeado en incrementos de 5000 millas), su tasa de devolución de efectivo estará entre dos tasas sucesivas de esta tabla; en otras palabras, está limitado por valores de retorno de efectivo para dos «puntos de corte óptimos» consecutivos. (ver Actualización).

norte$ gastar$ Redención% Atrásnorte$ gastar$ Redención% Atrás
3$12,125$2502.0619%12$33,500$7002.0896%
4$14,500$3002.0690%13$35,875$7502.0906%
5$16,875$3502.0740 %14$38,250$8002.0915%
6$19,250$4002.0779%15$40,625$8502.0923%
7$21,625$4502.0809%dieciséis$43,000$9002.0930%
8$24,000$5002.083(3)%17$45,375$9502.0937%
9$26,375$5502.0853%18$47,750$1,0002.0942%
10$28,750$6002.0870 %19$50,125$1,0502.0948%
11$31,125$6502.0884%20$52,500$1,1002.0952%

Comparación: tarjeta fija al 2 %.

Con una tarifa anual de $ 89, tendría que gastar $ 89,000 con una tarjeta plana de devolución de efectivo del 2% debido a la devolución de efectivo adicional (teórica) del 0.1%. Con los puntos de equilibrio óptimos más cercanos de $ 88,125 y $ 90,500 en gastos que arrojan un 2,0993 % y 2,0994 %, respectivamente, el valor está más cerca de $ 89,500 (ciertamente, ¡una pequeña diferencia cuando hablamos de $ 89,000 en gastos!). En otras palabras, por cada $100,000* que pongas en el Arrival+, obtendrás $11 + $100*n más $ que si usaras una tarjeta fija del 2%.

Si va a gastar más de $ 100,000 en una tarjeta de crédito por año, hay mejores opciones y menos prisa (ciertamente no necesita una tabla de los mejores puntos para canjear por efectivo en Fidelity Visa). La Llegada+ es como la peste: debes evitarla.

Excepto por ese dulce bono por firmar, por supuesto.

Finalización del anexo no científico

Si gasta $2,000,000 en la tarjeta, puede canjear todas sus millas dos veces, por una tasa de devolución de efectivo de 2.105% (+5% de 0.1%); si gasta $40,000,000, puede canjear todas sus millas tres veces, por una tasa de devolución de efectivo de 2.10525% (+5% de 0.1% y +5% de 5% de 0.1%), etc. Por cada aumento de veinte veces en el gasto, obtendrá otro +5% en el último aumento marginal en devolución de efectivo.

Actualizar

Actualicé esta publicación para reflejar que puede canjear en incrementos que no sean 5,000 millas si está cubriendo una tarifa completa. En última instancia, no cambia ninguna de las tasas de devolución de efectivo o conclusión, por lo que mantuve la convención de 5000 millas por conveniencia (porque es muy fácil determinar la solución de forma cerrada en este caso). Lo que sucede es que los puntos de la tabla actúan como puntos finales en un continuo en vez de puntos discretos. Usando un valor de los comentarios, aquí hay un ejemplo rápido como prueba: 21,146 millas canjeadas por una tarifa de viaje de $211.46.

Para terminar con al menos 10,000 millas restantes, debe comenzar con 30,089 millas ($15,044.50 gastados). Entonces habrá canjeado $311.46 por $15,044.50 en gastos: 2.0703% de reembolso en efectivo. Tenga en cuenta que 30.089 millas principales corresponden a 4 < n < 5, al igual que 2,0703 % corresponde a 4 < n < 5.

Diario el Economista

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