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El reequilibrio de Russell del viernes podría generar más volatilidad en el nervioso mercado de valores

NUEVA YORK, 22 jun (Reuters) – Los inversionistas en el volátil mercado de valores de EE. UU. se preparan para lo que podría ser uno de los días de negociación más intensos del año el viernes, cuando el FTSE Russell complete el reequilibrio del índice, que está acompañado por billones de dólares en inversiones de los inversionistas. fondos.

El FTSE Russell actualiza los componentes de su índice una vez al año a fines de junio para reflejar mejor los mercados más amplios. Esto anima a los gestores de fondos que han comparado su rendimiento con los índices a alinear sus propias carteras con los cambios. Se comparan unos 12 billones de dólares con las tasas estadounidenses de Russell.

La compra y venta resultante tiende a alcanzar su punto máximo al cierre de la negociación antes de que la reconstitución sea definitiva, y algunos inversores buscan negociar con cualquier cambio de precio que pueda resultar. El volumen total de operaciones en el día de la reconstitución de 2021 superó los 16.000 millones de acciones, lo que lo sitúa entre las sesiones más activas del año pasado.

Si bien el reequilibrio anterior generalmente se desarrolló sin problemas, algunos inversores han dicho que es probable que el evento exacerbe la volatilidad este año, luego de que las preocupaciones sobre una Reserva Federal más agresiva hicieran caer las acciones y los bonos y aumentaran las oscilaciones del mercado en las últimas semanas. ver Más información

El índice de referencia S&P 500 ha bajado más de un 21 % en lo que va de año, ya que la Fed endurece la política monetaria para controlar la creciente inflación.

“La Reserva Federal está aumentando las tasas de interés, estamos viendo que la liquidez se agota y, aunque hay mucho dinero en el mercado de valores, ciertamente con un sentimiento negativo, será una historia más difícil hacer ese reequilibrio”, dijo Rob Haworth, estratega senior de inversiones de US Bank Wealth Management en Seattle.

Uno de los mayores cambios de este año será el paso de Meta Platforms (META.O), anteriormente Facebook, al Russell 1000 Value Index (.RLV), típicamente el dominio de las empresas que se percibe que cotizan con un descuento en sus fundamentos. Al mismo tiempo, las acciones de energía recibirán una mayor ponderación en el índice de crecimiento Russell 1000 (.RLG), luego de un repunte precipitado el año pasado.

El paso de Meta al índice de valor Russell 1000 sigue a una caída de más del 50% en las acciones del gigante de las redes sociales este año debido a las advertencias de la compañía sobre la caída de los ingresos después de una década de crecimiento vertiginoso. ver Más información

La medida hará que el peso del sector de servicios de comunicaciones en el índice de crecimiento Russell 1000 caiga del 9,9 % al 8 %, al tiempo que reforzará el peso del sector en el índice de valor Russell 1000 del 6,9 % al 8,7 %, según Jefferies.

Mientras tanto, el desempeño estelar del sector energético conducirá a una mayor ponderación de las acciones de energía en los índices de crecimiento de Russell (.RLG)(.RUO), dijo Jefferies.

El sector de la energía, que ha subido casi un 40 % desde la reconstrucción del año pasado gracias a un fuerte aumento de los precios del petróleo, verá aumentar su peso del 0,6 % al 1,7 % en el índice de crecimiento Russell 1000.

El movimiento es aún más pronunciado en el Russell MidCap Growth Index (.RMCCG), con un peso de energía del 5,1 %, frente al 3,3 %.

“Los gerentes de crecimiento que no prestaron atención a la energía hace varios años ahora deben prestar atención al sector”, dijo Steve DeSanctis, estratega de acciones de Jefferies en Nueva York.

Dado el volumen de negociación y la cantidad de acciones involucradas, FTSE Russell toma medidas para ser transparente con respecto a las reglas de inclusión. Esto comienza en mayo en su «día de clasificación», que determina los rangos de capitalización de mercado en los que debe estar una acción para su inclusión. Los pasos subsiguientes incluyen listados preliminares de adiciones y eliminaciones de los índices.

“No queremos hacer cambios innecesarios, se considera cualquier cambio en la metodología”, dijo Catherine Yoshimoto, directora de gestión de productos de Russell US Indices en FTSE Russell. “Estamos analizando dónde podría haber mejoras futuras, pero el objetivo definitivamente es mantenerlo estable.

Información de Chuck Mikolajczak; Editado por Cynthia Osterman

Fuente.

Diario el Economista

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