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Exclusivo: el postor preferido de Toshiba ofrece un precio por debajo de los 6,000 yenes por acción, dicen las fuentes

TOKIO, 18 oct (Reuters) – El postor preferido para comprar Toshiba Corp ofreció pagar menos del tope generalizado de 6.000 yenes por acción, dijeron dos fuentes, lo que indica que la prima para el conglomerado japonés podría no ser tan rica. como esperaban los inversores.

Toshiba otorgó a un consorcio liderado por la firma de capital privado Japan Industrial Partners (JIP) el estatus de postor preferido en una segunda ronda de licitación el 1 de octubre. ver Más información

Las condiciones de la propuesta JIP incluyen retener a la administración actual, dijo una fuente separada: una oferta amistosa para el presidente ejecutivo de Toshiba, Taro Shimada, que tiene como objetivo aumentar las ganancias al reforzar los servicios relacionados con los datos.

JIP, que ha estado invitando a empresas japonesas como Orix Corp y Chubu Electric Power Co Inc. a unirse al consorcio, recibió un mes para presentar una propuesta detallada, incluida la financiación, dijo una de las fuentes.

La oferta inicial de JIP estuvo por debajo de los 6.000 yenes por acción, dijeron las dos fuentes a Reuters, poniendo el valor de una oferta potencial en menos de 2,6 billones de yenes (17.500 millones de dólares).

Las acciones de Toshiba cerraron a 5.435 yenes el lunes. Han subido un 15% este año en las expectativas de una compra.

El precio de la oferta podría cambiar ya que un consorcio liderado por la empresa estatal Japan Investment Corp (JIC) está preparando una oferta competitiva, dijeron las fuentes, que se negaron a ser identificadas porque el asunto es privado.

Toshiba, JIP y JIC se negaron a comentar.

El logotipo de Toshiba Corp. se ve en las instalaciones de la compañía en Kawasaki, Japón, 10 de junio de 2021. REUTERS/Kim Kyung-Hoon

JIP se asoció con JIC para ofertar por Toshiba en la primera ronda de ofertas, pero luego se dividieron por desacuerdos sobre las estrategias posteriores a la compra, dijeron personas familiarizadas con el asunto.

JIC está en conversaciones con Bain Capital, uno de varios fondos extranjeros que pasaron la primera ronda de licitación, así como con MBK Partners, dijeron las fuentes.

Los inversores consideraron 6.000 yenes como límite fundamental.

Durante una revisión estratégica el año pasado, al menos una firma global de capital privado le dijo al comité de revisión de Toshiba que se podía hacer un trato para privatizar el conglomerado por 6.000 yenes por acción o más.

Pero el ambiente para las compras apalancadas ha cambiado desde entonces con el endurecimiento monetario global. Los precios de las acciones en la industria de chips se han desplomado en todo el mundo por temor a una caída en la demanda de semiconductores, lo que podría afectar el valor de la participación del 40,6% de Toshiba en el fabricante de chips de memoria flash Kioxia Holdings Corp.

En Japón, la rehabilitación judicial del proveedor de autopartes Marelli Holdings Co Ltd -propiedad de la firma estadounidense de capital privado KKR & Co Inc- ha hecho que los bancos sean cautelosos sobre los términos de financiamiento para compras apalancadas, dijeron fuentes de capital privado.

Aun así, con su política ultraflexible, Japón tiene un entorno de inversión relativamente estable en comparación con Estados Unidos, dijeron. Japón ha visto algunas adquisiciones importantes en los últimos meses a pesar de las dificultades del mercado este año, incluido el acuerdo de $ 3.1 mil millones de Bain Capital para la unidad de microscopios de Olympus Corp.

($1 = 148,7500 yenes)

Información de Makiko Yamazaki y Takaya Yamaguchi; Editado por Christopher Cushing

Fuente.

Diario el Economista

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