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Exclusivo: Goldman Sachs reducirá las inversiones en gestión de activos que pesaron sobre las ganancias

NUEVA YORK, 23 ene (Reuters) – La rama de gestión de activos de Goldman Sachs Group reducirá significativamente los 59.000 millones de dólares en inversiones alternativas que pesaron sobre las ganancias del banco, dijo un ejecutivo a Reuters.

El gigante de Wall Street planea deshacerse de sus tenencias en los próximos años y reemplazar algunos de esos fondos en su balance con capital externo, dijo a Reuters en una entrevista Julian Salisbury, director de inversiones para la gestión de activos y patrimonio de Goldman Sachs.

“Espero ver una disminución significativa de los niveles actuales”, dijo Salisbury. «No llega a cero porque continuaremos invirtiendo en y junto con fondos en lugar de acuerdos individuales en el balance general». La medida es una extensión de una estrategia establecida en 2020, ya que el banco apunta a reducir sus inversiones en el balance y aumentar las ganancias por comisiones.

Goldman tuvo un cuarto trimestre pésimo, no alcanzando los objetivos de ganancias de Wall Street por un amplio margen. Al igual que otros bancos que luchan contra el cierre de negocios, Goldman está despidiendo a más de 3.000 empleados en su mayor ronda de recortes de empleos desde la crisis financiera de 2008.

El banco proporcionará más detalles sobre su plan de activos durante el día del inversor de Goldman Sachs el 28 de febrero, dijo. Los activos alternativos pueden incluir capital privado o bienes raíces en lugar de inversiones tradicionales como acciones y bonos.

Goldman supervisó un récord de 2,55 billones de dólares en activos a finales del año pasado.

“A medida que recaudamos más capital de terceros, esta (inversión en el balance general) se convierte en un porcentaje menor de un pastel en crecimiento”, dijo Salisbury.

VOLATILIDAD DE BENEFICIOS

Reducir las inversiones en el balance de un banco puede reducir la volatilidad de sus ganancias, dijo Mark Narron, director sénior de bancos estadounidenses en Fitch Ratings. La reducción de las inversiones también reduce la cantidad de los llamados activos ponderados por riesgo que utilizan los reguladores para determinar cuánto capital debe tener un banco, dijo.

Goldman Sachs Asset and Wealth Management experimentó una disminución del 39 % en los ingresos netos a 13.400 millones de dólares en 2022, y sus ingresos por inversiones en acciones y deuda cayeron un 93 % y un 63 % respectivamente, según sus ganancias anunciadas la semana pasada.

Los 59.000 millones de dólares en inversiones alternativas mantenidas en el balance general fueron inferiores a los 68.000 millones de dólares del año anterior, según mostraron los resultados. Las posiciones incluyeron $15 mil millones en inversiones de capital, $19 mil millones en préstamos y $12 mil millones en títulos de deuda, además de otras inversiones.

“Obviamente, el entorno para las salidas de activos fue mucho más lento en la segunda mitad del año, lo que significa que pudimos obtener menos ganancias de cartera en comparación con 2021”, dijo Salisbury.

Si el entorno mejora para las ventas de activos, Salisbury dijo que espera ver «una disminución más rápida en las inversiones heredadas del balance general».

“Si tuviéramos algunos años normalizados, veríamos que se produce la reducción”, en ese período, dijo.

CRÉDITO PRIVADO

Los clientes están mostrando un gran interés en los préstamos privados dada la debilidad de los mercados de capital, dijo Salisbury.

“El crédito privado es atractivo para la gente porque los rendimientos disponibles son atractivos”, dijo. “A los inversores les gusta la idea de poseer algo un poco más defensivo pero de alto rendimiento en el entorno económico actual”.

La rama de gestión de activos de Goldman Sachs cerró un fondo de 15.200 millones de dólares a principios de este mes para realizar inversiones de deuda junior en empresas respaldadas por capital privado.

Los activos de crédito privado en todo el sector se han más que duplicado a más de $ 1 billón desde 2015, según el proveedor de datos Preqin.

Los inversionistas también están mostrando interés en fondos de capital privado y buscan comprar posiciones en el mercado secundario cuando los inversionistas existentes venden sus participaciones, dijo Salisbury.

El mercado de bonos de primera calidad con grado de inversión de EE. UU. comenzó 2023 con una serie de nuevos acuerdos.

El repunte del mercado tiene «más piernas», ya que los inversores están dispuestos a comprar bonos con vencimientos más largos mientras buscan una mayor calidad crediticia debido al entorno económico incierto, dijo.

Los economistas de Goldman Sachs esperan que la Reserva Federal aumente las tasas de interés en 25 puntos básicos cada uno en febrero, marzo y mayo, manteniéndolas estables durante el resto del año, dijo Salisbury.

En términos más generales, el «efecto escalofriante» de las subidas de tipos del año pasado está empezando a enfriar la actividad económica, dijo Salisbury, citando una actividad de contratación más débil y un lento crecimiento de los alquileres.

Información de Saeed Azhar; Editado por Megan Davies, Lananh Nguyen y Lisa Shumaker

Fuente.

Diario el Economista

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