La pérdida de ingresos petroleros rusos es una bonanza para transportistas y refinadores

LONDRES, 8 feb (Reuters) – Las sanciones occidentales contra Rusia han reducido significativamente los ingresos petroleros estatales y han desviado decenas de miles de millones de dólares a empresas de transporte y refinación, algunas con conexiones rusas.

La mayoría de los ganadores de sanciones están en China, India, Grecia y los Emiratos Árabes Unidos, dijeron al menos 20 fuentes comerciales y bancarias. Un puñado son en parte propiedad de empresas rusas.

Ninguna de las empresas está violando las sanciones, dijeron las fuentes a Reuters, pero se han beneficiado de las medidas ideadas por la Unión Europea y Estados Unidos para recortar los ingresos de lo que llaman la máquina de guerra del presidente ruso, Vladimir Putin.

A medida que el conflicto en Ucrania entra en su segundo año, los cálculos muestran que los ingresos de Rusia han caído, pero los volúmenes de exportación se han mantenido relativamente estables a pesar de las sanciones.

Putin le dijo a Occidente que las sanciones provocarían un aumento en los precios de la energía. En cambio, los precios de referencia internacionales del crudo Brent han caído a 80 dólares el barril desde un máximo casi histórico de 139 dólares en marzo de 2022, semanas después de que estallara la guerra.

Antes de la invasión de Ucrania por parte de Moscú el 24 de febrero del año pasado, el Brent cotizaba entre $65 y $85 el barril.

Después de que las naciones industrializadas del Grupo de los Siete (G7) impusieran un precio tope al petróleo ruso en diciembre, las ganancias de exportación de petróleo de Moscú cayeron un 40% interanual en enero, dijo el Ministerio de Finanzas de Rusia.

“El bajo precio oficial del petróleo ha significado que el presupuesto estatal ruso ha sufrido en las últimas semanas”, dijo Sergey Vakulenko, miembro no residente de Carnegie Endowment for International Peace.

Vakulenko fue el exjefe de estrategia de la importante empresa energética rusa Gazprom Neft. Dejó la empresa y Rusia días después de que estallara la guerra.

“A juzgar por las estadísticas aduaneras, algunos de los beneficios han sido capturados por refinerías en India y China, pero se espera que los principales beneficiarios sean los transportistas de petróleo, los intermediarios y las compañías petroleras rusas”, agregó.

Las sanciones a Rusia, posiblemente las más duras jamás impuestas a un estado individual, incluyen prohibiciones absolutas de compras de energía rusa por parte de EE. UU. y la UE, así como prohibiciones de transportar petróleo ruso a cualquier parte del mundo a menos que se venda a precios iguales o inferiores. $60 por barril.

Rusia ha desviado la mayor parte de sus productos crudos y refinados a Asia, ofreciendo grandes descuentos a los compradores de China e India en comparación con los competidores de Oriente Medio, por ejemplo.

La prohibición del transporte marítimo y el tope de precios han hecho que los compradores desconfíen y obligaron a Rusia a pagar por el envío de petróleo, ya que no tiene suficientes buques cisterna para transportar todas sus exportaciones.

A fines de enero, las compañías petroleras rusas estaban ofreciendo descuentos de $ 15 a $ 20 por barril de petróleo a compradores en India y China, según al menos 10 de los comerciantes involucrados en las operaciones y una factura vista por Reuters. Todas las fuentes pidieron no ser identificadas debido a la sensibilidad del asunto.

Además, los vendedores rusos también pagaron a las compañías navieras entre $15 y $20 por barril para transportar petróleo de Rusia a China o India, según los 10 comerciantes y la factura.

Como resultado, las empresas rusas recibieron solo $ 49.48 por barril de los Urales en los puertos rusos en enero, un 42% menos que el año anterior y solo un 60% menos que el precio de referencia europeo Brent, según el Ministerio de Finanzas de Rusia.

En comparación, un exportador estadounidense de petróleo crudo de Marte, un grado similar al de los Urales, pagaría alrededor de $ 5 a $ 7 por barril para enviar un cargamento a la India. Con un descuento de $1,6 por barril respecto al índice WTI de EE. UU., un exportador de EE. UU. recibiría alrededor de $66 por barril en un puerto de EE. UU., o el 90% del precio de referencia.

Con una producción de 10,7 millones de barriles por día (bpd) en 2022 y exportaciones de crudo y productos refinados de 7,0 millones de bpd, el descuento y los costos adicionales provocarían una caída de decenas de miles de millones de dólares en los ingresos de los productores en 2023.

El director de la Agencia Internacional de Energía (AIE), Fatih Birol, dijo el domingo que el tope de precios redujo los ingresos de Moscú en 8.000 millones de dólares solo en enero.

Sin embargo, dado que las empresas rusas capturan parte de los ingresos perdidos, es difícil cuantificar el impacto exacto en las ganancias del productor y del estado.

Como complicación adicional, algunos grados de petróleo rusos, incluido el grado Pacific ESPO, también valen más que los Urales.

Los ministerios de energía y finanzas de Rusia se negaron a comentar sobre el impacto.

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Los menores ingresos han coincidido con mayores ganancias para algunos intermediarios, dicen expertos como Vakulenko y comerciantes de petróleo rusos.

Después de décadas de bajas ganancias o pérdidas, los sectores de la industria naviera mundial están disfrutando de un auge financiero a medida que avanza el petróleo ruso.

Esas compañías incluyen la aerolínea estatal rusa Sovcomflot, dirigida por el aliado de Putin, Sergei Frank, y las compañías navieras griegas TMS Tankers Management, Stealth Maritime, Kyklades Maritime, Dynacom, Delta Tankers, NGM Energy y New Shipping.

Algunos propietarios de petroleros griegos y noruegos han vendido sus viejos barcos a precios récord a compañías navieras como Fractal Shipping, con propietarios en Dubái.

Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos se han negado a condenar la guerra de Rusia en Ucrania y han ampliado la cooperación con Moscú a pesar de la presión de Washington.

Todas las compañías navieras se negaron a comentar sobre las ganancias que obtuvieron del petróleo ruso.

A fatura vista pela Reuters mostrou que um embarcador cobrou de um vendedor de petróleo russo cerca de US$ 10,5 milhões por uma viagem para levar um navio-tanque Aframax de tamanho normal com 700.000 barris a bordo de um porto báltico para uma refinaria indiana en enero.

Hace un año, un viaje similar le costaría a un vendedor de petróleo ruso entre $0,5 y $1,0 millones, dependiendo de las tarifas de envío.

Para el cargador, el costo operativo de este viaje en el mercado actual varía entre US$ 0,5 y US$ 1,0 millón, lo que significa que la ganancia neta del cargador en un solo viaje puede ser de US$ 10 millones.

Un comerciante de petróleo ruso describió el negocio de los petroleros como «muy bueno».

Si bien los propietarios de petroleros cobran tarifas récord por los envíos de petróleo desde Rusia, las refinerías en India y China también se han beneficiado de grandes descuentos.

Las importaciones de petróleo ruso desde la India alcanzaron un máximo histórico de más de 1,25 millones de bpd en las últimas semanas, lo que significa que el país ha ahorrado más de 500 millones de dólares al mes en su factura petrolera con el petróleo ruso vendido con un descuento de unos 15 dólares por barril.

Los principales importadores indios (IOC, HPCL, BPCL, Nayara y Reliance) se negaron a comentar sobre descuentos y ganancias.

Nayara es propiedad en un 49% de la petrolera estatal rusa Rosneft, dirigida por el aliado de Putin, Igor Sechin, lo que significa que parte de las ganancias son capturadas indirectamente por Rusia. Rosneft se negó a comentar sobre su papel en Nayara y cómo podría recuperar algunas ganancias.

China importó más de 1,8 millones de bpd de petróleo ruso entre abril de 2022 y enero de 2023, dijo Emma Li, analista de China en Vortexa Analytics.

Basado en un descuento estimado de $ 10 por barril para el crudo ESPO y Urals en función de la entrega, esto ahorró a las refinerías chinas un estimado de $ 5.5 mil millones durante el período de 10 meses, según cálculos de Reuters.

Las refinerías independientes en la provincia oriental de Shandong fueron las mayores beneficiarias. El gigante de refinación estatal Sinopec Corp también se benefició del petróleo más barato, y las empresas estatales Petrochina, Zhenhua Oil y CNOOC se beneficiaron del comercio de barriles, dicen los comerciantes.

Todas las empresas, así como el gobierno provincial de Shandong, no respondieron a una solicitud de comentarios.

Información adicional de Arathy Somasekhar y Muya Xu; Escrito por Dmitry Zhdannikov; Editado por Mike Collett-White y Barbara Lewis

Fuente.