Historia Economica

Tasas impositivas marginales

La tasa impositiva marginal es la tasa que se aplica al último dólar de ingreso devengado. Esto es muy diferente de la tasa impositiva promedio, que es el impuesto total pagado como porcentaje del ingreso total obtenido. En 2003, por ejemplo, Estados Unidos impuso un impuesto del 35 % sobre cada dólar de ingresos gravables superior a $155 975 ganados por un contribuyente casado que presenta una declaración por separado. Pero este tramo impositivo solo se aplicaba a los ingresos sobre este umbral de $155,975; los ingresos por debajo de este umbral aún estarían gravados con tasas del 10% sobre los primeros $7,000, 15% sobre los siguientes $14,400, y así sucesivamente. Dependiendo de las deducciones, un contribuyente puede pagar una suma relativamente modesta medio impuesto sobre el ingreso total, pero todavía enfrentan un 28-35 por ciento marginal impuesto sobre todas las actividades que puedan aumentar los ingresos, como el esfuerzo adicional, la educación, el espíritu empresarial o la inversión. Las decisiones marginales (como un esfuerzo adicional o una inversión) dependen principalmente de incentivos marginales (ingresos adicionales, después de impuestos).

El tema aparentemente oscuro de las tasas impositivas marginales se convirtió en el tema central de una revolución en la política económica que barrió el mundo en las últimas dos décadas del siglo XX, con más de cincuenta países reduciendo drásticamente sus tasas impositivas marginales. en la Tabla 1). Las tasas del impuesto sobre la renta de las empresas (que no se muestran) también se han reducido en la mayoría de los casos (por ejemplo, al 12,5 % en Irlanda). Sin embargo, la Tabla 1 también muestra que un puñado de países ha hecho relativamente poco para reducir las tasas impositivas más altas y dañinas, incluida la mayoría de Europa Occidental, Escandinavia, Canadá y Japón.

¿Por qué tantos otros países han recortado las tasas impositivas marginales de manera tan drástica? Quizás fueron influenciados por nuevos análisis económicos y evidencia de los teóricos de la tributación óptima, la nueva economía del crecimiento (ver crecimiento económico) y la economía del lado de la oferta. Pero la fuerza del ejemplo solo podría haber sido más convincente. Las autoridades políticas han visto que a otros gobiernos nacionales les va mejor si piden a los recaudadores de impuestos que reclamen una parte promedio de una economía en rápido crecimiento (un impuesto marginal bajo) en lugar de tratar de extraer una gran parte de una economía estancada (un impuesto promedio alto). Asia oriental, Irlanda, Rusia e India son algunas de las economías que comenzaron a crecer de manera impresionante después de que sus gobiernos recortaran drásticamente las tasas impositivas marginales.

tabla 1 Tasas marginales máximas del impuesto sobre la renta de las personas físicas

*. El impuesto máximo de Hong Kong (la «tasa estándar») ha sido normalmente del 15%, limitando efectivamente la tasa marginal en niveles de ingresos altos (a cambio de ninguna exención personal).
**. La tasa impositiva más alta de EE. UU. del 39,6% después de 1993 se redujo al 38,6% en 2002 y al 35% en 2003.
197919902002
Argentina453035
Australia624847
Austria625050
Bélgica765552
Bolivia48diez13
Botsuana755025
Brasil552528
Canadá (Ontario)584746
Chile605043
Colombia563035
Dinamarca736859
Egipto80sesenta y cinco40
Finlandia714337
Francia605250
Alemania565349
Grecia605040
Guatemala403431
Hong Kong25*25dieciséis
Hungría605040
India605030
Indonesia503535
Irán907535
Irlandasesenta y cinco5642
Israel664850
Italia725052
Jamaica583325
Japón755050
Corea del Sur895036
Malasia604528
Mauricio503525
México553540
Países Bajos726052
Nueva Zelanda603339
Noruega755448
Pakistán554535
Filipinas703532
Portugal844040
Puerto Rico794333
RusiaN / A6013
Singapur553326
España665648
Suecia87sesenta y cinco56
Tailandia605537
Trinidad y Tobago703535
Pavo755045
Reino Unido834040
Estados Unidos703339**
La fuente: PricewaterhouseCoopers; Oficina Internacional de Documentación Tributaria.

Crecimiento económico por Robert J. Barro y Xavier Sala-i-Martin (MIT Press, 2004, p. 514) enumera entre las veinte economías de más rápido crecimiento en el mundo Taiwán, Singapur, Corea del Sur, Hong Kong, Botswana, Tailandia, Irlanda, Malasia, Portugal, Mauricio e Indonesia. Como se muestra en la Tabla 1, todos estos países tenían tasas impositivas marginales bajas para empezar (Hong Kong) o redujeron a la mitad sus tasas impositivas marginales máximas entre 1979 y 2002 (Botswana, Mauricio, Singapur, Portugal, etc.). Esto podría considerarse una coincidencia notable si no fuera por una plétora de estudios económicos que demuestran varias formas en que las altas tasas impositivas marginales pueden dañar el desempeño económico.

Muchos estudios, hábilmente enumerados por Karabegovic et. al. (2004), encontró que las tasas impositivas marginales altas reducen la voluntad de las personas para trabajar a su potencial, asumir riesgos empresariales y comenzar y hacer crecer un nuevo negocio: graves consecuencias negativas para el crecimiento económico, la oferta de mano de obra y la formación de capital” (p. 15 ).

El asesor principal del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Edward Prescott, co-ganador del Premio Nobel de Economía 2004, encontró que «la baja oferta de mano de obra en Alemania, Francia e Italia se debe a una [marginal] tasa impositiva” (Prescott 2004, p. 7). Señaló que la participación de los adultos en la fuerza laboral en Francia era aproximadamente un 30% más baja que en los Estados Unidos, lo que explica el nivel de vida comparativamente más alto en los Estados Unidos.

Incluso en los Estados Unidos, las tasas impositivas marginales son realmente más altas de lo que sugieren las tasas legales. En un estudio titulado acertadamente «¿Paga trabajar?» »Jagadeesh Gokhale et al. (2002) incluyen impuestos estatales y locales, el impacto marginal de la pérdida de beneficios del gobierno (como Medicaid y cupones de alimentos) si aumentan los ingresos, la naturaleza progresiva de los beneficios del Seguro Social (que son los menos generosos para quienes más trabajan) y la eliminación gradual de las deducciones y exenciones a medida que aumentan los ingresos. Concluyen que incluso “aquellos que ganan más de 1,5 veces el salario mínimo enfrentan impuestos netos marginales sobre el trabajo a tiempo completo que superan el 50%” (Resumen). Con ingresos más altos, la tasa impositiva marginal estimada federal, estatal y local es de alrededor del 56-57%. Sin embargo, las tasas impositivas marginales son aún más altas en países con tasas legales más altas.

El esfuerzo laboral familiar y el emprendimiento de por vida no son los únicos elementos afectados. El premio Nobel Robert Lucas ha señalado el efecto nocivo sobre el crecimiento económico de las altas tasas impositivas sobre el capital. Philip Trostel se centró en el impacto sobre el capital humano y descubrió que las altas tasas impositivas marginales sobre los ingresos laborales reducen la recompensa de por vida de invertir tiempo y dinero en educación. Obviamente, hay muchos canales a través de los cuales las tasas impositivas marginales altas pueden desalentar las adiciones al ingreso personal y, por lo tanto, también desalentar las adiciones marginales a la producción nacional (es decir, el crecimiento económico). Como sugiere la variedad de estos estudios, cada efecto distinto de las altas tasas impositivas marginales generalmente se examina por separado, lo que hace que las distorsiones económicas generales y los desincentivos parezcan menores que si se combinaran.

A pesar de una reducción generalizada de las tasas impositivas marginales en todo el mundo, sigue existiendo un malentendido considerable sobre qué son las tasas impositivas marginales y por qué son importantes. La práctica común de medir los ingresos fiscales como porcentaje del PIB, por ejemplo, es demasiado estática. Ignora los efectos destructivos de la evasión fiscal sobre los ingresos fiscales, el numerador de esta relación, y sobre el crecimiento del PIB, el denominador. Una parte significativa de la actividad productiva puede cesar, mudarse al extranjero o desaparecer en pequeñas empresas “informales” ineficientes. Y así como los llamados paraísos fiscales atraen inversión extranjera e inmigrantes, los países en los que el impacto marginal combinado de impuestos y beneficios es castigar el éxito y recompensar la indolencia a menudo se enfrentan a un «drenaje de capital» y una «fuga de cerebros».

La OCDE en cifras (2003) muestran que los impuestos totales representan el 45,3% del PIB en Francia, frente al 29,6% en Estados Unidos. Pero sería un error concluir que la mayor carga fiscal promedio en Francia resulta de un impuesto sobre la renta más progresivo en este país. Las tasas de impuestos sobre la renta francesas reclaman la mitad de cualquier dólar adicional por ingresos aproximadamente equivalentes a $ 100,000 en los Estados Unidos, y superan las tasas impositivas más altas de los EE. UU., incluso en niveles de ingresos promedio. Sin embargo, estos altos impuestos sobre la renta personal representan solo el 18 % de los ingresos en Francia, o alrededor del 8,2 % del PIB, mientras que las tasas impositivas sobre la renta personal mucho más bajas en los Estados Unidos representan el 42,4 % de los ingresos fiscales totales, o el 12,5 % del PIB. . Países como Francia y Suecia no obtienen altos ingresos de tasas impositivas marginales altas, sino de impuestos fijos sobre la nómina y el gasto de consumo de las personas de ingresos bajos y medios. Los ingresos también son altos en relación con el PIB, en parte porque el PIB privado (la base imponible) ha crecido de forma inusualmente lenta, no porque los ingresos fiscales hayan crecido con especial rapidez.

La gente reacciona a los incentivos fiscales por la misma razón que reacciona a los incentivos de precios. La oferta (de esfuerzo e inversión) y la demanda (de transferencias gubernamentales) responden a incentivos marginales. Para aumentar sus ingresos, es posible que las personas deban estudiar más, aceptar riesgos y responsabilidades adicionales, mudarse de casa, trabajar hasta tarde o llevar trabajo a casa, enfrentar los peligros de iniciar un nuevo negocio o invertir en un nuevo negocio, etc. La gente gana más produciendo más. Como es más fácil ganar menos que ganar más, los incentivos marginales son importantes.

En la medida en que el sistema tributario de un país castigue ingresos con altas tasas impositivas marginales, también debe penalizar producción— es decir, crecimiento económico.

Diario el Economista

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